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为股东着想?大众暂停旗下卡车业务IPO进程,等待市场状况好转

编辑:官网首页    时间:2019-03-15    浏览:88

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路透社报道称,大众汽车周三表示,将暂停旗下卡车业务kf356.com娱乐Traton的首次公开发行(IPO)筹备工作,直到市场状况改善,这将是德国今年规模最大的IPO。

这家汽车制造商此前曾表示,该公司可能将Traton至多25%的股份上市,预计将融资50-60亿欧元(约120亿美元)。

大众汽车表示,一旦市场环境改善,它仍将致力于IPO。

大众集团(Volkswagen Group)首席财务官弗兰克•威特(Frank Witter)表示:“由于目前市场环境疲弱,我们遗憾地不得不与Traton SE的上市保持距离。”

Witter称,大众管理层仍然相信,当市场状况改善时,上市是有道理的。

英国即将脱离欧盟以及美国和中国之间的贸易争端给股市带来了不确定性,令投资者犹豫不决。

市场的剧烈波动使得确定IPO价格变得困难。

今年9月,沃尔沃汽车(Volvo Cars)及其中国母公司吉利(Geely)也推迟了上市计划。这家瑞典汽车制造商将推迟上市原因归咎于贸易摩擦和汽车业低迷。

Refinitiv的数据显示,今年以来,欧洲上市公司的收益下降了97%。

知情人士称,大众汽车管理层一致支持Traton的上市计划,并在最近几天一直在考虑修改计划,包括将Traton计划上市的股份从25%减至15%。

周二,大众汽车首席财务官Frank Witter表示,董事会一致支持Traton上市的想法,但警告称市场仍不稳定。

周一,他曾表示,Traton不会不惜任何代价地进行IPO。

摩根大通(J.P Morgan)、高盛(Goldman Sachs)、德意志银行(Deutsche Bank)和花旗(Citi)已被聘为此次上市的全球协调人。

参与此次IPO的一位不愿透露姓名的顶级银行家曾表示,现在不进行IPO是愚蠢的,因为明年卡车市场的状况将会更糟。

Traton集团包括MAN、斯堪尼亚和大众卡车业务。大众汽车(Volkswagen)曾计划将其上市,作为其创建全球卡车业务努力的一部分。

TRATON在2018年销量继续保持增长,全年共销售车辆23.3万辆,取得了14%的年增长率。这是TRATON自2015年成立以来最高的销量记录。此发展主要来自于欧洲市场持续的强劲增长和巴西市场市场需求急剧增长。

2018年上半年其增长非常活跃,但是下半年略显疲软,2018年第四季度增长率仅10%。

去年,大众集团两大家族股东保时捷和皮耶希宣布在Traton上市之后,都将在监事会占有席位。德国下萨克森州政府作为大众集团的第二大股东反而将只占一个席位。

卡车品牌曼恩以及斯堪尼亚从大众集团拆分是大众集团内部调整重组的重要一步。拆分业务由大众卡车部门首席执行官任施乐(Andreas Renschler)负责。

拆分重组之后,Traton现有81000名员工,年销售额达240亿欧元,是全球领先的卡车和巴士制造商之一。

“大众当然认真承担起了让股东价值最大化的责任,我们认为,这正是以当前估值水平推迟IPO的原因。看来我们应该尊重这一点。”Evercore ISI分析师写道。

2月底公布的一份公司简报显示,Traton的银行债务为27.7亿欧元,其他贷款和债务为32.2亿欧元。

该公司若上市,可能为其提供资源,加深与美国卡车制造商Navistar的关系。该公司目前持有Navistar 16.85%的股份。

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